观点指数：12月前50房企单月新增土地建筑面积309.49平方米环比回升6.8% 热门看点

2025-12-19 22:25:24 来源：智通财经

智通财经APP获悉，近日，观点指数发布《2025年12月房地产企业新增土地储备报告》。报告期内(11.24-12.18)前50房企单月新增土地建筑面积309.49平方米，环比回升6.8%。值得注意的是，前50房企1-11月累计新增土地建筑面积4543.42万平方米，同比微降1.8%。其中，中海地产、招商蛇口、保利发展控股新增的全口径土地储备分别为467.46万平方米、386.71万平方米、373.95万平方米，处于领先位置。该机构认为，相较于盲目扩张，企业更倾向于聚焦那些经过长期市场验证、具备扎实数据支撑的成熟区域。

【资料图】

数据来源：观点指数整理

其中，中海地产、招商蛇口、保利发展控股新增的全口径土地储备分别为467.46万平方米、386.71万平方米、373.95万平方米，处于领先位置。

从权益拿地金额来看，1-11月土地投资力度最大的企业为中海地产、华润置地、保利发展控股、绿城中国、招商蛇口，权益扩储金额分别为880.2亿元、625.9亿元、597亿元、536.3亿元、493.3亿元。

从新增货值来看，1-11月土地新增货值最多的企业为中海地产、招商蛇口、保利发展控股、越秀地产、华润置地，新增货值分别为1163亿元、1113.4亿元、972.2亿元、795.9亿元、783.5亿元。

观点指数认为，房企拿地决策转向理性，无论是懋源在朝阳的高溢价竞得，还是金茂在宝山的底价摘地，均基于区域客群沉淀、配套完善度、过往销售数据等多维度的综合评估。与之形成对比的是，对于配套尚未成熟、人口流入不足、市场检验不充分的非核心板块，企业普遍持观望态度。

数据来源：Wind、观点指数整理

据观点指数监测，11月份全国一二三线城市住宅用地供应呈现“环比显著修复、同比仍处收缩”的整体特征。从规模看，一二三线城市住宅用地供应规模较上月大幅提升，结束了此前的低迷态势，但与去年同期相比仍有明显差距，未实现同比转正。

整体而言，11月土地市场供应虽有回暖，但同比表现仍显疲软，起始价格的持续下行反映出当前市场对土地价值的预期趋于谨慎，供应端基于企业的拿地成本压力而调整定价策略。市场恢复的力度与持续性仍有待后续供应及成交表现的进一步验证。

11月份，地方债的发行规模总量快速扩大，运用专项债券资金收回收购存量闲置土地的规模亦在提升。截至11月30日，11月地方债净发行量为6551.88亿元，发行量为3036.02亿元，发行量较上月环比回升3515.86亿元。其中，新增专项债发行4921.92亿元，较10月份2873.57亿元增长超2000亿元，环比涨幅达到71%。

专项债券发行的加速和规模的扩大，向市场传递出积极信号，有助于增强市场主体对经济发展的信心，吸引社会资本参与项目建设，进一步发挥财政政策的乘数效应。

数据来源：Wind、观点指数整理

二线城市住宅用地成交的土地规划建筑面积为1324.86万平方米，环比回升63.44%，同比下降13.27%；成交总价718.32亿元，环比回升84.26%，同比下降33%；成交楼面价5421.94元每平方米，环比下降12.72%，同比下降22.75%。

三线城市成交的住宅用地规划建筑面积为3432.09万平方米，环比上升34.05%，同比下降35.93%；成交总价为1054.33亿元，环比上升24.24%，同比下降44.17%；成交楼面价3071.99元每平方米，环比下降7.29%，同比下降12.86%。

报告期内，一二三线城市住宅用地成交呈现整体环比回暖的态势，市场有所修复。成交规模方面，各线城市土地规划建筑面积与成交总价均实现环比回升，显示短期市场活跃度有所恢复，但同比数据仍明显收缩，反映当前市场需求端压力尚未完全缓解。

当前土地市场仍处于调整周期，各线城市修复节奏与压力差异凸显，市场热度提升仍需更多的积极因素支撑。

10月土地购置费累计值为28653.01亿元，环比上升8.64%，同比下降11.3%，跌幅相较上月扩大0.7个百分点，但增速持续放缓，土地购置费的累计规模仍显著低于去年同期。

数据来源：Wind、观点指数整理

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